天风证券股份有限公司孙海洋近期对隆重医疗进行计议并发布了计议陈诉《品牌健康心智加快破坏品业务发展》，给以隆重医疗买入评级。

　　隆重医疗(300888)　　公司发布年报及一季报　　25Q1公司营收26亿同增36%，归母净利2.5亿同增36%，扣非后归母净利2.3亿同增62%。　　24年公司营收90亿同增10%，归母净利7亿同增20%，扣非后归母净利6亿同增43%。　　24年医用耗材收入39亿占总44%，同增1%，毛利率36.49%同减4pct。破坏品收入50亿占56%，同增17%，毛利率56%，同减1pct。　　24年医用耗材-传统伤口照应与包扎居品收入12亿，占总13%，同增4%；破坏品-干湿棉柔巾收入16亿，占总17%，同增31%；破坏品-卫生巾营收7亿，占8%，同增18%。破坏品-婴童衣饰及用品收入10亿，占总11%，同增13%。　　25Q1医疗板块营收12.5亿（其中新并购公司GRI营收3.0亿），同增46.3%。中枢品类获得快速发展：手术室耗材、高端敷料、健康个护品类，差异完毕营收3.7亿、2.2亿及1.2亿，同增196.8%、21%及39.8%。渠说念方面，海外售售渠说念保握较快增长，营收7.0亿同增84.1%；C端业务（国内药店、电子商务渠说念）同增超40%。　　破坏板块营收13.4亿同增28.8%。25Q1公司聚焦计谋品，普及中枢品类的行业排行，有用品牌营销活动鼓动全棉时期品牌声量握续提高，万生优配，万生在线配资，万生正规炒股配资公司，万生优配app下载官网有纺品类新品售罄率再立异高。　　品类方面，25Q1奈丝公主收入高速增长，营收3.1亿，同增73.5%，引颈全品类发展；中枢品类干湿棉柔巾与成东说念主衣饰，差异营收3.7亿和2.5亿，同增38.6%和23.4%。渠说念方面，电子商务渠说念较好发展，25Q1为破坏品板块孝敬收入占比59.9%；商超渠说念快速增长，25Q1营收1.5亿同增70.9%。　　卫生巾方面，“奈丝公主”凭借“五超”全棉体感科技（超净吸、超透气、超柔滑、超环保、超贴身）和隆重医疗的宽解洁净车间的坐蓐环境，在年末破坏者对安全性条目权臣提高时，多年来蓄积的居品品性获得了用户和零卖商的招供，近期在各大电商平台市集排行权臣普及。　　保管盈利预测，保管“买入”评级　　基于25年一季度事迹发扬，咱们保管盈利预测基本不变，EPS仅小幅波动，咱们瞻望公司25-27年归母净利差异为10.4/12.6/15亿（25-26年前值为10.3/12.7亿），EPS差异为1.8/2.2/2.6元，对应PE差异为29/24/20x。　　风险提醒：居品性量舆情发酵风险，行业监管政策趋严风险，渠说念端互助踏实性风险，竞品俟机霸占市集份额风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级16家；夙昔90天内机构宗旨均价为55.4。

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